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Returns in the Mexican stock market and the shocks of the international oil price
Estudios Económicos de El Colegio de México
Ver información de archivo| Field | Value | |
| Título |
Returns in the Mexican stock market and the shocks of the international oil price
Rendimientos en el mercado accionario mexicano y los choques del precio internacional del petróleo |
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| Creador |
Rodríguez Benavides, Domingo
López Herrera, Francisco Sánchez Vargas, Armando |
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| Asunto |
Stock prices
oil prices GARCH models with jumps G12 G15 Q43 petróleo Precios accionarios precios petroleros modelos GARCH con saltos G12 G15 Q43 |
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| Descripción |
We analyze the impact of shocks from the international oil price on the Mexican Stock Exchange’s returns in the presence of conditional jumps attributable to extraordinary events. We find a positive and significant effect from the shocks in the international oil price, a result that is consistent with that of an oil-exporting economy. This can be attributed to higher oil prices representing a greater spillover of resources for some sectors related to companies listed on the stock market. This impact is greater than the associated costs that such increases could represent.
En este artículo analizamos la relación entre los choques del precio internacional del petróleo y los rendimientos de la Bolsa Mexicana de Valores mediante un modelo que incluye saltos condicionales para modelar el impacto de eventos o de noticias extremas y su dinámica en los rendimientos. Los resultadosmuestran un efecto positivo y significativo de los choques del precio internacional del petróleo en la rentabilidad delmercado accionario, el cual puede considerarse en la mayor parte del periodo bajo estudio como perteneciente a una economía exportadora de petróleo. Una de las posibles explicaciones radica en el hecho de que mayores precios del petróleo han representado una mayor derrama de recursos para algunos sectores relacionados con las empresas que cotizan en el mercado bursátil y que este impacto es mayor a los costos asociados que dichos incrementos pudieran representar para tales empresas. |
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| Editor |
El Colegio de México, A.C.
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| Fecha |
2021-10-08
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| Tipo |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
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| Formato |
application/pdf
text/xml |
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| Identificador |
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/424
10.24201/ee.v36i2.424 |
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| Fuente |
Estudios Económicos de El Colegio de México; 72-vol. 36, no. 2, july-december, 2021; 399-428
Estudios Económicos de El Colegio de México; 72-vol. 36, núm. 2, julio-diciembre, 2021; 399-428 0186-7202 0188-6916 |
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| Idioma |
spa
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| Relación |
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/424/553
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/424/560 |
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| Derechos |
Copyright (c) 2021 Estudios Económicos de El Colegio de México
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