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Nowcasting Mexico's quarterly GDP using factor models and bridge equations

Estudios Económicos de El Colegio de México


Field	Value

Título	Nowcasting Mexico's quarterly GDP using factor models and bridge equations Nowcasting del PIB de México usando modelos de factores y ecuaciones puente

Creador	Gálvez-Soriano, Oscar de J.

Asunto	forecasting state space model principal component analysis monetary policy Kalman ﬁlter Diebold-Mariano test C32 C38 C53 E52 pronósticos modelos de estado espacio análisis de componentes principales política monetaria filtro de Kalman prueba de Diebold-Mariano C32 C38 C53 E52

Descripción	I evaluate ﬁve nowcasting models that I used to forecast Mexico’s quarterly GDP in the short run: a dynamic factor model (DFM), two bridge equation (BE) models and two models based on principal components analysis (PCA). The results indicate that the average of the two BE forecastsis statistically better than the rest of the models under consideration, according to the Diebold-Mariano accuracy test. Using real-time information, I show that the average of the BE models is also more accurate than the median of the forecasts provided by the analysts surveyed by Bloomberg, the median of the experts who answer Banco de México’s Survey of Professional Forecasters and the rapid GDP estimate released by INEGI. Se evalúan cinco modelos de Nowcasting: un modelo de factores dinámicos (MFD), dos ecuaciones puente (BE) y dos basados en componentes principales (PCA). Los resultados indican que el promedio de los pronósticos de las BE es estadísticamente mejor que el del resto de los modelos considerados, de acuerdo con la prueba de precisión de pronósticos de Diebold-Mariano. Utilizando información en tiempo real, se encuentra que el promedio de las BE es más preciso que la mediana de los pronósticos de los analistas encuestados por Bloomberg, que la mediana de los especialistas que responden la encuesta de expectativas del Banco de México y que la estimación oportuna del PIB publicada por el INEGI.

Editor	El Colegio de México, A.C.

Fecha	2020-07-01

Tipo	info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Formato	application/pdf text/xml

Identificador	https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/402 10.24201/ee.v35i2.402

Fuente	Estudios Económicos de El Colegio de México; 70-vol. 35, no. 2, july-december, 2020; 213-265 Estudios Económicos de El Colegio de México; 70-vol. 35, núm. 2, julio-diciembre, 2020; 213-265 0186-7202 0188-6916

Idioma	eng

Relación	https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/402/510 https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/402/518

Derechos	Copyright (c) 2020 Estudios Económicos de El Colegio de México