Correo electrónico
Intranet
Pathways to randomness in the economy: Emergent nonlinearity and chaos in economics and finance
Estudios Económicos de El Colegio de México
Ver información de archivo| Field | Value | |
| Título |
Pathways to randomness in the economy: Emergent nonlinearity and chaos in economics and finance
Caminos hacia la aleatoriedad en la economía: no-linealidad emergente y caos en economía y finanzas |
|
| Creador |
Brock, William A.
|
|
| Asunto |
chaos theory
theory of interactive particle systems returns teoría del caos teoría de sistemas de partículas en interacción rendimientos - |
|
| Descripción |
This paper: (1) gives a general argument why research on nonlinear science in general and chaos in particular is important in economics and finance. (2) Puts forth two definitions of stochastic nonlinearity (IID-Linearity and MDS - Linearity) for nonlinear time series analysis and argues for their usefulness as organizing concepts not only for discussion of nonlinearity testing but also for building a new class of structural asset pricing models. (3) Shows how to use ideas from interacting particle systems theory to build structural asset pricing models that turn HD-Linea r or MDS-Linear earnings processes into non MDS-Linear equilibrium returns processes.
Este trabajo muestra porqué la teoría no-lineal incluyendo la del caos, es importante en economía y finanzas. Se presentan dos definiciones de no-linealidad estocástica y se arguye que son útiles no sólo en pruebas de no-linealidad, sino también en la construcción de una nueva clase de modelos de valuación de activos. También se muestra cómo la teoría de sistemas de partículas en interacción puede ser usada para hacer modelos estructurales de valuación de activos que convierten procesos lineales de ganancias en procesos no-lineales de rendimientos en equilibrio. |
|
| Editor |
El Colegio de México, A.C.
|
|
| Fecha |
1993-01-01
|
|
| Tipo |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
|
| Formato |
application/pdf
|
|
| Identificador |
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/294
10.24201/ee.v8i1.294 |
|
| Fuente |
Estudios Económicos de El Colegio de México; 15-vol. 8, no. 1, january-june, 1993; 3-55
Estudios Económicos de El Colegio de México; 15-vol. 8, núm. 1, enero-junio, 1993; 3-55 0186-7202 0188-6916 |
|
| Idioma |
eng
|
|
| Relación |
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/294/297
|
|
| Derechos |
Copyright (c) 2018 Estudios Económicos
|
|
