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On the mean-standard deviation frontier
Estudios Económicos de El Colegio de México
Ver información de archivo| Field | Value | |
| Título |
On the mean-standard deviation frontier
En la frontera de media-desviación estándar |
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| Creador |
Caldiño, Eneas A.
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| Asunto |
meanstandard deviation frontier
MSF model misspecification Frontera de Media Desviación Estándar MSF modelo de valuación de activos |
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| Descripción |
This paper presents a characterization of the meanstandard deviation frontier (MSF) in terms of pricing and averaging securities and explores the geometry of these securities relative to the geometry of the MSF. A summary of already known results is presented along with proof of new results. A measure of the distance between two mean-standard deviation frontiers is presented here. This measure is related to asset pricing models which imply that security prices can be represented by a stochastic discount factor, such as the CAP M (Capital Asset Pricing Model) and the APT (Arbitrage Pricing Theory). An application is given in which the distance between two specific frontiers can be interpreted as a measure of model misspecification.
En este trabajo se presenta un análisis de la Frontera de Media Desviación Estándar (MSF) en términos de dos portafolios notables, y se estudia la localización geométrica de dichos portafolios en la frontera. Se presenta un resumen de resultados ya conocidos junto con demostraciones de resultados nuevos. Se introduce una manera de medir la distancia entre dos MSF. Esta medida esta relacionada con modelos de valuación de activos que suponen que los precios de los activos pueden ser representados por un factor estocástico de descuento, como el CAPM (Capital Asset Pricing Model) y el APT (Arbitrage Pricing Theory). Se da una aplicación en la que la distancia entre dos fronteras específicas se puede interpretar como una medida del error de especificación de un modelo de valuación de activos. |
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| Editor |
El Colegio de México, A.C.
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| Fecha |
1996-07-01
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| Tipo |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
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| Formato |
application/pdf
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| Identificador |
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/253
10.24201/ee.v11i2.253 |
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| Fuente |
Estudios Económicos de El Colegio de México; 22-vol. 11, no. 2, july-december, 1996; 297-319
Estudios Económicos de El Colegio de México; 22-vol. 11, núm. 2, julio-diciembre, 1996; 297-319 0186-7202 0188-6916 |
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| Idioma |
eng
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| Relación |
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/253/255
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| Derechos |
Copyright (c) 2018 Estudios Económicos
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