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Quantification of the loss of well-being associated with the imposition of restrictions on portfolio optimization of retirement-fund managers
Estudios Económicos de El Colegio de México
Ver información de archivo| Field | Value | |
| Título |
Quantification of the loss of well-being associated with the imposition of restrictions on portfolio optimization of retirement-fund managers
Cuantificación de la pérdida de bienestar asociada a la imposición de restricciones en la optimización de carteras de las administradoras de fondos de retiro |
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| Creador |
Accinelli, Elvio
Piria, Alfredo Tempone, Raúl |
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| Asunto |
retirement-fund
share holders constraints fondos de retiro ahorradores restricciones |
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| Descripción |
The restrictions imposed by the regulatory authorities on the composition of retirement-fund portfolios are aimed at avoiding opportunistic behavior on the part of retirement fund managers. However, these restrictions reduce the welfare of the shareholders of such funds. In this paper, the welfare loss associated with different possible restrictions is quantified. In order to do this, we apply efficient mathematical programming techniques to quickly obtain optimal portfolios given these exogenous constraints. We include a numerical example in order to make the effect of such constraints more clear.
Las restricciones impuestas por organismos reguladores al diseño de carteras de administradoras de fondos de retiro, pretenden evitar un comportamiento oportunista de dichas administradoras. No obstante, estas restricciones conllevan pérdida de bienestar por parte de los ahorradores. En el presente trabajo se cuantifica, en forma numérica, la pérdida de bienestar asociado a posibles limitaciones. Para ello, se utilizan técnicas de programación matemática, que permiten a la vez obtener en forma rápida portafolios óptimos. Se presenta un ejemplo numérico para ayudar a entender el efecto de las restricciones. |
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| Editor |
El Colegio de México, A.C.
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| Fecha |
1999-01-01
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| Tipo |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
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| Formato |
application/pdf
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| Identificador |
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/227
10.24201/ee.v14i1.227 |
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| Fuente |
Estudios Económicos de El Colegio de México; 27-vol. 14, no. 1, january-june, 1999; 129-153
Estudios Económicos de El Colegio de México; 27-vol. 14, núm. 1, enero-junio, 1999; 129-153 0186-7202 0188-6916 |
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| Idioma |
spa
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| Relación |
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/227/229
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| Derechos |
Copyright (c) 2018 Estudios Económicos
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