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Coverage of financial flows with fixed income instruments
Estudios Económicos de El Colegio de México
Ver información de archivo| Field | Value | |
| Título |
Coverage of financial flows with fixed income instruments
Cobertura de flujos financieros con instrumentos de renta fija |
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| Creador |
Venegas Martínez, Francisco
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| Asunto |
interest rates
fixed income zero coupon bonds G11 G13 tasa de interés renta fija bonos cupón cero G11 G13 |
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| Descripción |
In this paper, we develop a stochastic model to hedge the present value of cash flows against interest-rate risk with fixed-income products, in particular, with zero coupon bonds. In our approach, the dynamics of the interest rate is driven by a mean-reverting stochastic diffusion process. The model stresses the concepts of money duration and money convexity in interest-rate risk management. An application is addressed, by way of illustration, to generate hedging strategies with zero coupon bonds when the term structure of the interest rate is driven by the Vasicek’s (1977) model.
Se desarrolla un modelo estocástico para inmunizar el valor presente de un conjunto de flujos financieros contra el riesgo de tasa de interés con instrumentos de renta fija, en particular, con bonos cupón cero. En nuestra propuesta, la dinámica de la tasa de interés es conducida por un proceso estocástico de difusión con reversión de la media. El modelo destaca los conceptos de duración y convexidad monetaria en la administración del riesgo de tasa de interés. A manera de ilustración, se generan estrategias de inmunización con bonos cupón cero cuando la estructura de plazos de la tasa de interés es conducida por el modelo de Vasicek (1977). |
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| Editor |
El Colegio de México, A.C.
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| Fecha |
2002-07-01
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| Tipo |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
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| Formato |
application/pdf
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| Identificador |
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/195
10.24201/ee.v17i2.195 |
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| Fuente |
Estudios Económicos de El Colegio de México; 34-vol. 17, no. 2, july-december, 2002; 171-192
Estudios Económicos de El Colegio de México; 34-vol. 17, núm. 2, julio-diciembre, 2002; 171-192 0186-7202 0188-6916 |
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| Idioma |
spa
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| Relación |
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/195/197
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| Derechos |
Copyright (c) 2018 Estudios Económicos
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