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Trends and cycles: How important are long-and-short-run restrictions? The case of Mexico
Estudios Económicos de El Colegio de México
Ver información de archivo| Field | Value | |
| Título |
Trends and cycles: How important are long-and-short-run restrictions? The case of Mexico
Tendencias y ciclos: ¿Qué importancia tienen las restricciones a corto y largo plazo? El caso de mexico |
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| Creador |
Herrera Hernández, Jorge
Castillo Ponce, Ramón A. |
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| Asunto |
VAR
macroeconomics transitory shocks cointegrating restrictions C32 C53 E32 VAR marcoeconomía choques transitorios restricciones de cointegración C32 C53 E32 |
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| Descripción |
The document presents a test for the existence of binding long- and short-run (common trend-common cycle) restrictions in the dynamics of a set of Mexican macroeconomic variables. These restrictions are imposed in a VAR to decompose the series into their permanent and transitory components. The analysis shows that the magnitude of transitory (nominal) shocks is underestimated when such restrictions are not considered. In addition, we find that the timing and duration of recession and expansion periods are more accurately estimated when the trend-cycle decomposition is conducted with the imposition of cointegrating (long-run) and common feature (short-run) restrictions.
Se presenta una prueba para identificar la existencia de restricciones válidas de corto y largo plazo (tendencia común-ciclo común) en la dinámica de un conjunto de variables macroeconómicas de México. Estas restricciones se imponen en un VAR para desarticular las series tanto en su componente permanente como transitorio. El análisis muestra que la magnitud de choques transitorios (nominales) es subestimada cuando dichas restricciones no se consideran. Adicionalmente, encontramos que las fechas y la duración de los periodos de recesión y expansión son más acertadamente estimadas cuando la descomposición tendencia-ciclo se realiza incorporando restricciones de cointegración (largo-plazo) y de componente común (corto-plazo). |
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| Editor |
El Colegio de México, A.C.
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| Fecha |
2003-01-01
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| Tipo |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
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| Formato |
application/pdf
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| Identificador |
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/186
10.24201/ee.v18i1.186 |
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| Fuente |
Estudios Económicos de El Colegio de México; 35-vol. 18, no. 1, january-june, 2003; 133-155
Estudios Económicos de El Colegio de México; 35-vol. 18, núm. 1, enero-junio, 2003; 133-155 0186-7202 0188-6916 |
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| Idioma |
eng
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| Relación |
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/186/188
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| Derechos |
Copyright (c) 2018 Estudios Económicos
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