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Decomposing electricity prices with jumps
Estudios Económicos de El Colegio de México
Ver información de archivo| Field | Value | |
| Título |
Decomposing electricity prices with jumps
Descomponiendo los precios de la electricidad con saltos |
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| Creador |
Martínez Chombo, Eduardo
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| Asunto |
electricity prices
mean-reversion jump modelling markov switching models state-space representation energy finance C51 C52 C53 Q41 precios de electricidad finanzas de energía representación estado-espacio C51 C52 C53 Q41 |
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| Descripción |
We propose a model that decomposes electricity prices into two independent stochastic processes: one that represents the “normal” pattern of electricity prices and another that captures temporary shocks or “jumps”, with non-lasting effects in the market. Each contains specific mean reverting parameters to estimate. In order to identify such components we specify a state-space model with regime switching and apply the Kim’s (1994) filtering algorithm to estimate the model for the mean adjusted series of New South Wales’ electricity prices. Finally, bootstrap simulations were performed to estimate the expected contribution of each of the components in the overall electricity prices.
Se propone un modelo para descomponer los precios de la electricidad en dos procesos estocásticos sin dependientes: uno que representa el comportamiento “normal” de los precios y otro que capture los “saltos” temporales. Para cada componente se especifica un parámetro de reversión a la media. Para identificar tales componentes especificamos un modelo estado-espacio con cambio de régimen. Al utilizar los precios de la electricidad de Nueva Gales del Sur estimamos el modelo aplicando la metodología de Kim (1994). Finalmente, se realizaron simulaciones con el método bootstrap para estimar la contribución esperada de cada componente en el precio total de la electricidad. |
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| Editor |
El Colegio de México, A.C.
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| Fecha |
2005-01-01
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| Tipo |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
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| Formato |
application/pdf
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| Identificador |
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/169
10.24201/ee.v20i1.169 |
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| Fuente |
Estudios Económicos de El Colegio de México; 39-vol. 20, no. 1, january-june, 2005; 27-52
Estudios Económicos de El Colegio de México; 39-vol. 20, núm. 1, enero-junio, 2005; 27-52 0186-7202 0188-6916 |
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| Idioma |
eng
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| Relación |
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/169/171
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| Derechos |
Copyright (c) 2018 Estudios Económicos
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