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A non-parametric test of the conditional CAPM for the Mexican economy
Estudios Económicos de El Colegio de México
Ver información de archivo| Field | Value | |
| Título |
A non-parametric test of the conditional CAPM for the Mexican economy
Una prueba no paramétrica del CAPM condicional para la economía mexicana |
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| Creador |
Del Castillo Spíndola, Jorge H.
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| Asunto |
conditional mean-variance efficiency
betas of the assets market risk premium non-parametric testing C12 C13 C14 G12 G13 G14 CAPM eficiencia media-varianza condicional betas de los activos premio de riesgo de mercado prueba no-paramétrica C12 C13 C14 G12 G13 G14 |
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| Descripción |
Many models have been suggested to describe how investors manage risk and value risky cash flows. Among them, the most widely used is the Sharpe-Lintner-Black Capital Asset Pricing Model (CAPM).However, many anomalies and evidence against this version have been presented. To assume that the CAPM holds in a conditional sense is to assume that the betas and the market risk premium vary along time. We present a test of the conditional version of the CAPM for the Mexican economy, that uses a non-parametric methodology suggested by Wang that avoids the problem of functional misspecification of the betas of the assets.
Se han sugerido muchos modelos para describir cómo los inversionistas valúan flujos de efectivo riesgosos. El más usado es el Modelo de Valuación de Activos de Capital (CAPM por sus siglas en inglés) de Sharpe-Lintner-Black. Sin embargo, se han observado muchas anomalías y fuerte evidencia en su contra. Suponer que el CAPM se cumple en una versión condicional es suponer que las betas y el premio de riesgo de mercado varían a lo largo del tiempo. Presentamos una prueba de la versión condicional del CAPM para el caso de México, basada en una metodología no-paramétrica sugerida por Wang que evita el problema asociado a la especificación de la forma funcional de las betas de los activos. |
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| Editor |
El Colegio de México, A.C.
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| Fecha |
2006-07-01
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| Tipo |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
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| Formato |
application/pdf
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| Identificador |
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/151
10.24201/ee.v21i2.151 |
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| Fuente |
Estudios Económicos de El Colegio de México; 42-vol. 21, no. 2, july-december, 2006; 275-297
Estudios Económicos de El Colegio de México; 42-vol. 21, núm. 2, julio-diciembre, 2006; 275-297 0186-7202 0188-6916 |
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| Idioma |
spa
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| Relación |
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/151/153
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| Derechos |
Copyright (c) 2018 Estudios Económicos
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