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Impact of derivative products on monetary policy objectives: A general equilibrium model
Estudios Económicos de El Colegio de México
Ver información de archivo| Field | Value | |
| Título |
Impact of derivative products on monetary policy objectives: A general equilibrium model
Impacto de los productos derivados en los objetivos de política monetaria: un modelo de equilibrio general |
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| Creador |
Bernal Ponce, L. Arturo
Venegas Martínez, Francisco |
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| Asunto |
dynamic analysis
financial markets monetary policy contingent claims pricing C61 E44 E52 G13 análisis dinámico mercados financieros política monetaria valuación de derivados C61 E44 E52 G13 |
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| Descripción |
This paper is aimed in analyzing the impact of the growing use of contingent claims in the objectives of monetary policy. To reach this end, a continuous time, stochastic model of macroeconomic equilibrium of a monetary economy where the agents are exposed to the risk market is developed. In the equilibrium the inflation rate is endogenously determined as a function of the trend and volatility of risky assets such as derivatives. The main results are: 1) the growing use of derivatives has a significant effect on the rate of inflation, and 2) under certain conditions, an increase in the volatility of the derivatives market has a negative effect on inflation.
Se analiza el impacto que tiene el uso creciente de los de productos derivados en los objetivos de política monetaria. Para ello, se desarrolla un modelo estocástico de equilibrio general, en tiempo continuo, de una economía monetaria en donde los agentes se encuentran expuestos al riesgo de mercado. En el equilibrio se determina de manera endógena la tasa de inflación como función de los parámetros de tendencia y volatilidad de instrumentos derivados. Los resultados principales son: 1) el uso creciente de los productos derivados tiene un efecto significativo en la tasa de inflación y 2) bajo ciertas condiciones un incremento en la volatilidad del mercado de derivados tiene un efecto negativo sobre la inflación. |
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| Editor |
El Colegio de México, A.C.
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| Fecha |
2011-07-01
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| Tipo |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
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| Formato |
application/pdf
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| Identificador |
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/100
10.24201/ee.v26i2.100 |
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| Fuente |
Estudios Económicos de El Colegio de México; 52-vol. 26, no. 2, july-december, 2011; 187-216
Estudios Económicos de El Colegio de México; 52-vol. 26, núm. 2, julio-diciembre, 2011; 187-216 0186-7202 0188-6916 |
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| Idioma |
spa
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| Relación |
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/100/102
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| Derechos |
Copyright (c) 2018 Estudios Económicos
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