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The effect of structural breaks on the Engle-Granger test for cointegration
Estudios Económicos de El Colegio de México
Ver información de archivo| Field | Value | |
| Título |
The effect of structural breaks on the Engle-Granger test for cointegration
El efecto de los quiebres estructurales en la prueba de Engle-Granger para la cointegración |
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| Creador |
Noriega, Antonio E.
Ventosa Santaulária, Daniel |
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| Asunto |
cointegration
structural breaks integrated processes Engle-Granger test C12 C13 C22 cointegración quiebres estructurales procesos integrados prueba Engle-Granger C12 C13 C22 |
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| Descripción |
This paper extends Gonzalo and Lee’s (1998) results by studying the asymptotic and finite sample behavior of the Engle-Granger test for cointegration, under misspecification of the trend function in the form of neglected structural breaks. We allow breaks in level and slope of trend in both dependent and explanatory variables. We also allow these processes to interact with I(1) processes without breaks. In some cases, breaks bias the EG test towards both rejecting a true cointegration relation, and not rejecting a non-existent one. Using real data, we present an empirical illustration of the theoretical results.
Este trabajo extiende los resultados de Gonzalo y Lee (1998) mediante el estudio del comportamiento asint´otico y en muestras finitas de la prueba Engle-Granger de cointegración, cuando la función de tendencia está mal especificada y omite cambios estructurales. Consideramos quiebres de nivel o de tendencia en las variables dependiente y explicativa. Se estudian también las interacciones entre estos procesos y procesos I(1) sin quiebres. Bajo circunstancias específicas los quiebres sesgan hacia el rechazo de una relación cointegrada verdadera y el no rechazo de una relación cointegrada inexistente. Se presenta una ilustración empírica de los resultados. |
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| Editor |
El Colegio de México, A.C.
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| Fecha |
2012-01-01
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| Tipo |
info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
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| Formato |
application/pdf
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| Identificador |
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/94
10.24201/ee.v27i1.94 |
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| Fuente |
Estudios Económicos de El Colegio de México; 53-vol. 27, no. 1, january-june, 2012; 99-132
Estudios Económicos de El Colegio de México; 53-vol. 27, núm. 1, enero-junio, 2012; 99-132 0186-7202 0188-6916 |
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| Idioma |
eng
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| Relación |
https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/94/96
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| Derechos |
Copyright (c) 2018 Estudios Económicos
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