El efecto de los quiebres estructurales en la prueba de Engle-Granger para la cointegración
This paper extends Gonzalo and Lee’s (1998) results by studying the asymptotic and finite sample behavior of the Engle-Granger test for cointegration, under misspecification of the trend function in the form of neglected structural breaks. We allow breaks in level and slope of trend in both dependen...
| Auteurs principaux: | , |
|---|---|
| Format: | Online |
| Langue: | anglais |
| Éditeur: |
El Colegio de México, A.C.
2012
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| Sujets: | |
| Accès en ligne: | https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/94 |
| Institution: |
Estudios Económicos |
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| author | Noriega, Antonio E. Ventosa Santaulária, Daniel |
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"Bolivia", "hyperinflation", "economic crisis", "Bolivia", "hiperinflación", "crisis económica"
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| description | This paper extends Gonzalo and Lee’s (1998) results by studying the asymptotic and finite sample behavior of the Engle-Granger test for cointegration, under misspecification of the trend function in the form of neglected structural breaks. We allow breaks in level and slope of trend in both dependent and explanatory variables. We also allow these processes to interact with I(1) processes without breaks. In some cases, breaks bias the EG test towards both rejecting a true cointegration relation, and not rejecting a non-existent one. Using real data, we present an empirical illustration of the theoretical results. |
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| journal | Estudios Económicos |
| language | eng |
| publishDate | 2012 |
| publisher | El Colegio de México, A.C. |
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| Terms_governing_use_and_reproduction_note | Copyright (c) 2018 Estudios Económicos |
| data_source_entry/ISSN | Estudios Económicos de El Colegio de México; 53-vol. 27, no. 1, january-june, 2012; 99-132 Estudios Económicos de El Colegio de México; 53-vol. 27, núm. 1, enero-junio, 2012; 99-132 0186-7202 0188-6916 |
| spelling | oai:oai.estudioseconomicos.colmex.mx:article-942023-02-20T22:32:50Z The effect of structural breaks on the Engle-Granger test for cointegration El efecto de los quiebres estructurales en la prueba de Engle-Granger para la cointegración Noriega, Antonio E. Ventosa Santaulária, Daniel cointegration structural breaks integrated processes Engle-Granger test C12 C13 C22 cointegración quiebres estructurales procesos integrados prueba Engle-Granger C12 C13 C22 This paper extends Gonzalo and Lee’s (1998) results by studying the asymptotic and finite sample behavior of the Engle-Granger test for cointegration, under misspecification of the trend function in the form of neglected structural breaks. We allow breaks in level and slope of trend in both dependent and explanatory variables. We also allow these processes to interact with I(1) processes without breaks. In some cases, breaks bias the EG test towards both rejecting a true cointegration relation, and not rejecting a non-existent one. Using real data, we present an empirical illustration of the theoretical results. Este trabajo extiende los resultados de Gonzalo y Lee (1998) mediante el estudio del comportamiento asint´otico y en muestras finitas de la prueba Engle-Granger de cointegración, cuando la función de tendencia está mal especificada y omite cambios estructurales. Consideramos quiebres de nivel o de tendencia en las variables dependiente y explicativa. Se estudian también las interacciones entre estos procesos y procesos I(1) sin quiebres. Bajo circunstancias específicas los quiebres sesgan hacia el rechazo de una relación cointegrada verdadera y el no rechazo de una relación cointegrada inexistente. Se presenta una ilustración empírica de los resultados. El Colegio de México, A.C. 2012-01-01 info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion application/pdf https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/94 10.24201/ee.v27i1.94 Estudios Económicos de El Colegio de México; 53-vol. 27, no. 1, january-june, 2012; 99-132 Estudios Económicos de El Colegio de México; 53-vol. 27, núm. 1, enero-junio, 2012; 99-132 0186-7202 0188-6916 eng https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/94/96 Copyright (c) 2018 Estudios Económicos |
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