Suavizamiento conjunto del PIB y la tasa de desempleo con un filtro HP bivariado
The problem of jointly estimating unobserved trends and cycles of a bivariate time series considered here appears within the macroeconomic context of Okuns Law when relating output gaps and the unemployment rate. Joint estimation of the output and unemployment trends is carried out by applying a biv...
| Autores principales: | , |
|---|---|
| Formato: | Online |
| Idioma: | inglês |
| Editor: |
El Colegio de México, A.C.
2019
|
| Assuntos: | |
| Acesso em linha: | https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/362 |
| Recursos: |
Estudios Económicos |
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| description | The problem of jointly estimating unobserved trends and cycles of a bivariate time series considered here appears within the macroeconomic context of Okuns Law when relating output gaps and the unemployment rate. Joint estimation of the output and unemployment trends is carried out by applying a bivariate time series filter that allows for simultaneous estimation of the correlation between cycles. The estimation procedure employed is based on an extension of the univariate Hodrick-Prescott filter and its application in practice is relatively easy. The main contribution of our approach is that we can control the amount of smoothness in the trends by fixing the smoothing parameter. The empirical application uses data on U.S. real gross domestic product and the unemployment rate. |
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| journal | Estudios Económicos |
| language | eng |
| publishDate | 2019 |
| publisher | El Colegio de México, A.C. |
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| Terms_governing_use_and_reproduction_note | Copyright (c) 2019 Estudios Económicos |
| data_source_entry/ISSN | Estudios Económicos de El Colegio de México; 67-vol. 34, no. 1, january-june, 2019; 3-24 Estudios Económicos de El Colegio de México; 67-vol. 34, núm. 1, enero-junio, 2019; 3-24 0186-7202 0188-6916 |
| spelling | oai:oai.estudioseconomicos.colmex.mx:article-3622023-02-20T22:14:53Z Joint smoothing of GDP and unemployment with a bivariate HP filter Suavizamiento conjunto del PIB y la tasa de desempleo con un filtro HP bivariado Islas, Alejandro Guerrero, Víctor M. business cycle correlations cyclical unemployment signal extraction smoothness index C32 E23 E24 E32 ciclo de negocios correlación desempleo cíclico extracción de señal índice de suavidad C32 E23 E24 E32 The problem of jointly estimating unobserved trends and cycles of a bivariate time series considered here appears within the macroeconomic context of Okuns Law when relating output gaps and the unemployment rate. Joint estimation of the output and unemployment trends is carried out by applying a bivariate time series filter that allows for simultaneous estimation of the correlation between cycles. The estimation procedure employed is based on an extension of the univariate Hodrick-Prescott filter and its application in practice is relatively easy. The main contribution of our approach is that we can control the amount of smoothness in the trends by fixing the smoothing parameter. The empirical application uses data on U.S. real gross domestic product and the unemployment rate. Se considera el problema de estimar conjuntamente las tendencias y los ciclos no observables de una serie de tiempo bivariada, en el contexto macroeconómico de la Ley de Okun, para relacionar las brechas del producto y la tasa de desempleo. La estimación se realiza con un filtro de Hodrick-Prescott bivariado que estima simultáneamente la correlación entre los ciclos. La contribución principal de este enfoque es que se puede controlar la suavidad de las tendencias al fijar un parámetro de suavizamiento en forma apropiada. La ilustración empírica utiliza datos del PIB y de la tasa de desempleo de Estados Unidos. El Colegio de México, A.C. 2019-01-01 info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion application/pdf text/xml https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/362 10.24201/ee.v34i1.362 Estudios Económicos de El Colegio de México; 67-vol. 34, no. 1, january-june, 2019; 3-24 Estudios Económicos de El Colegio de México; 67-vol. 34, núm. 1, enero-junio, 2019; 3-24 0186-7202 0188-6916 eng https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/362/401 https://estudioseconomicos.colmex.mx/index.php/economicos/article/view/362/496 Copyright (c) 2019 Estudios Económicos |
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